Le processus Dual Track : entre levée de fonds ou cession, que choisir ?

24 janvier 2025

Le processus Dual Track, en offrant la possibilité de lever des fonds ou de céder son entreprise, est un levier stratégique puissant. Cependant, cette approche nécessite une réflexion approfondie sur les enjeux financiers et opérationnels sous-jacents.

Définition du processus Dual Track

Un processus Dual Track est une stratégie de sortie qui permet d’explorer les différentes options de développement pour une entreprise à un moment clé de son cycle de vie. Il s’agit de définir une feuille de route claire et de mettre en œuvre les actions nécessaires pour atteindre les objectifs fixés. 

Dans le cadre de cette opération, la société envisage de solliciter simultanément des investisseurs potentiels, qu’ils soient des fonds de capital-investissement ou des acteurs industriels, afin d’évaluer les diverses opportunités de financement et de croissance.

Les avantages d’un tel processus

Le processus Dual Track constitue un véritable baromètre de l’attractivité de la société sur le marché. En sondant d’une manière simultanée l’intérêt des investisseurs, il offre une vision précise des tendances de valorisation.

  • Grâce à cette approche, l’organisation se donne les moyens de sécuriser une transaction à des conditions optimales, en tirant parti de la concurrence entre les différents prétendants.
  • Au-delà de la simple évaluation de la valeur de l’entreprise, le Dual Track permet de mesurer la résilience de son modèle économique face à différents scénarios.
  • Le Dual Track permet de sélectionner le partenaire le plus adapté aux objectifs de développement de la firme. Il est ainsi possible de créer des synergies durables et de consolider sa position sur le marché.

Les étapes à suivre

La mise en œuvre d’un processus Dual Track requiert une organisation rigoureuse et une gestion coordonnée de multiples leviers. Il s’agit de mener de front des négociations distinctes, tout en garantissant une cohérence globale et en adaptant les messages aux spécificités de chaque interlocuteur.

Il est impératif de préserver la confidentialité des informations tout au long du processus.

Les approches diffèrent selon qu’il s’agisse d’un fonds d’investissement ou d’un acquéreur industriel.

Le recours à une banque d’affaires est souvent justifié par la nécessité de disposer d’une expertise sectorielle pointue et d’un réseau relationnel étendu. Celle-ci apporte également une crédibilité supplémentaire au processus et facilite les négociations.

Pour résumer, l’intérêt d’un Dual Track est de :

  • optimiser la valorisation de l’entreprise,
  • sécuriser les options stratégiques,
  • accélérer le processus décisionnel,
  • bénéficier d’un effet de levier,
  • attirer un cercle d’investisseurs plus large.

Les professionnels du M&A disposent d’une connaissance approfondie des mécanismes du marché et des meilleures pratiques en matière de Dual Track.