Les entreprises ont accès à un éventail de dettes financières pour soutenir leurs activités et leur croissance. Ces emprunts peuvent être classés en trois catégories distinctes :
1. Les dettes à court terme : il s’agit d’emprunts obtenus sous forme de crédits bancaires ou de lignes de crédit renouvelables que le débiteur doit rembourser dans un délai d’un an ou moins.
2. Les dettes à moyen et long terme : d’une durée supérieure à un an, ces dettes dites « à long cycle d’exploitation » sont destinées à financer les projets d’envergure.
3. Les dettes sécurisées : sont des obligations financières pour lesquelles la société constitue une garantie en utilisant ses actifs corporels ou incorporels.
Malgré la hausse des taux d’intérêt et les incertitudes qui pèsent sur l’économie, certaines solutions de financement proposées par les banques peuvent s’avérer intéressantes pour les dirigeants.
Les différents types de financement par emprunt
Avant de valider son choix, il est fortement recommandé de consulter des experts financiers spécialisés dans l’évaluation d’entreprise pour obtenir des conseils personnalisés ainsi qu’une assistance dans la prise de décision.
a) Les prêts bancaires classiques
- Les financements à usage général permettent de soutenir une large gamme de projets selon les besoins de l’entreprise, sans obligation de justification précise des dépenses.
- Les financements affectés sont dédiés à un bien spécifique, tels que l’acquisition d’un équipement, d’un immobilier ou d’un véhicule. Ils peuvent également servir à sécuriser le chiffre d’affaires ou à obtenir des avances de trésorerie ponctuelles.
b) Les emprunts obligataires
Les entreprises peuvent se tourner vers le marché financier pour lever des fonds en émettant des obligations. Ces titres de dette représentent des prêts consentis par des investisseurs. En contrepartie, ces derniers reçoivent des intérêts réguliers et le remboursement du capital emprunté à une date prédéterminée.
Les obligations, en tant que titres négociables, peuvent être échangées, achetées ou vendues sur les marchés financiers. Cette caractéristique offre aux investisseurs une grande flexibilité dans la gestion de leur portefeuille.
Les détenteurs d’obligations ont le droit d’être remboursés par l’entreprise à l’échéance convenue. Cependant, il est important de noter qu’ils n’ont pas le pouvoir d’influencer la gestion de la société ni de prétendre à une part des bénéfices ou à une compensation en cas de pertes.
c) Les financements structurés
Contrairement aux crédits bancaires standardisés, les financements structurés sont conçus spécifiquement pour chaque entreprise, en tenant compte de ses caractéristiques uniques et de sa capacité de remboursement.
Le remboursement de l’emprunt est basé sur les flux de trésorerie futurs de la firme, ce qui offre une gestion plus souple et une adaptation aux cycles économiques.
Les conditions de remboursement, telles que l’échéance, les taux d’intérêt et les garanties, font l’objet d’une négociation entre le débiteur et le prêteur. Cette approche collaborative permet ainsi de personnaliser le financement en fonction des besoins spécifiques de la société et de sa situation financière.
Les cabinets de conseil LBO disposent d’une expertise pointue et d’une connaissance approfondie du marché des dettes financières. Ils sont à même d’identifier les différentes options de financement disponibles et de proposer la stratégie la plus adaptée pour optimiser la structure de la créance.