Dans le cadre d’une opération de cession ou d’acquisition d’entreprise, le « teaser » et le mémorandum d’information sont des outils de communication indispensables. Le premier, à caractère promotionnel, a pour objectif de susciter l’intérêt des acquéreurs potentiels. Le second, plus détaillé, offre une vue d’ensemble de l’entreprise cible, permettant ainsi aux cessionnaires d’évaluer son intérêt.
Le teaser : définition et enjeux
Le teaser est un document de marketing préliminaire utilisé pour sonder l’intérêt du marché envers une entreprise donnée. Souvent présenté sous forme de diaporama, il met en avant les éléments clés de la cible, sans pour autant divulguer son identité. Son objectif est de créer une première approche discrète et de générer des contacts qualifiés.
Le contenu du teaser
Les informations inscrites dans le teaser doivent être soigneusement sélectionnées afin de présenter l’entreprise sous son meilleur jour, tout en respectant les règles de confidentialité. Les éléments suivants sont généralement communiqués :
- une description synthétique de l’entreprise : ses activités, ses marchés, ses produits et services ;
- les principaux indicateurs de performance tels que la typologie de clientèle, la rentabilité, son positionnement sur le marché ;
- les éléments financiers clés : le chiffre d’affaires, EBITDA, EBIT sur les trois derniers exercices, ainsi que les prévisions financières ;
- le contexte de la cession : les modalités de cession (100 %, adossement), les objectifs de l’opération.
Le teaser sera transmis aux acquéreurs potentiels, accompagné d’un accord de confidentialité (NDA). Si un candidat manifeste un intérêt suite à la lecture du document, il sera invité à signer et à retourner le NDA au conseil en M&A. La signature de cet accord lui permettra d’accéder au mémorandum d’information.
L’info mémo expliqué
Le mémorandum d’information, ou info mémo, est un document structuré qui suit la plupart du temps une logique bien définie. Il comprend :
- une présentation de la société,
- une analyse de son environnement,
- une description de ses activités,
- une étude financière détaillée,
- une synthèse des risques et opportunités.
L’info mémo est généralement assortie d’annexes qui apportent des renseignements complémentaires. Ce document doit être rédigé avec rigueur et clarté pour faciliter la compréhension des investisseurs.
En résumé, le teaser, document confidentiel d’une page, a pour vocation de :
- décrire de façon concise et percutante les atouts clés de l’organisation,
- positionner l’entreprise comme une opportunité d’investissement intéressante,
- susciter l’intérêt des acquéreurs potentiels tout en préservant la confidentialité de l’opération.
Les cabinets de conseil en M&A à Paris disposent d’une expertise approfondie des différents secteurs d’activité et des méthodes de valorisation d’entreprise. Ils savent quels éléments mettre en avant pour attirer l’attention des acquéreurs potentiels et comment structurer le teaser de manière efficace.