Valorisation d’une société : bénéficiez des conseils d’un expert en M&A

La valorisation d’une société est une opération délicate et complexe, compte tenu des nombreux éléments à prendre en considération tels que les aspects financiers de l’entreprise (actifs, passifs, marges…), son image de marque, son environnement économique (le marché, la concurrence ou encore le dynamisme du secteur.), etc. De ce fait, il est essentiel de faire appel à un expert en M&A, tel qu’Entreprise & Décisions, qui vous accompagnera tout au long du processus de valorisation de votre entreprise et vous apportera des conseils avisés.

Pourquoi procéder à la valorisation d’une société ?

La plupart des dirigeants ou entrepreneurs ne savent pas de manière précise combien vaut leur entreprise et commettent parfois l’erreur d’adopter une vision surréaliste et optimiste de leurs biens et actifs. C’est bien normal puisqu’ils ont mis tous leurs efforts dans cette société. Et à un moment donné, ils seront obligés d’estimer et de déterminer la valeur réelle de cette dernière notamment lors d’une opération financière.

Dans ce sens, la valorisation d’une société comporte divers avantages, comme dans le cas d’un rachat où ce processus permet d’identifier les atouts de l’entreprise (actifs, rentabilité ou taux de croissance du chiffre d’affaires) ainsi que les points pénalisants (secteur peu attrayant, problème de gestion interne, dettes financières trop importantes, etc.). Ces divers éléments seront essentiels lors de la phase de négociation.

De même, la valorisation facilite la prise de décision tout en permettant d’anticiper et de préparer la cession de l’entreprise dans de meilleures conditions. Estimer la valeur d’une entreprise s’avère également nécessaire pour certaines opérations capitalistiques telles que les levées de fonds, l’élaboration de nouvelles stratégies de développement ou simplement pour mieux se démarquer de la concurrence tout en améliorant son positionnement sur le marché.

Pour toute opération capitalistique et pour vous accompagner dans votre stratégie de croissance externe, vous pouvez recourir au service du cabinet Entreprise & Décisions. La valorisation est un exercice utile et intéressant, mais le prix payé finalement par le meilleur enchérisseur de l’appel d’offre compétitif peut en être très éloigné. Notre expérience présente des offres qui vont du simple au triple, avec généralement de bonnes surprises.

Des méthodes efficaces pour assurer la valorisation de votre entreprise

Depuis 1994, le cabinet-conseil Entreprise & Décisions implanté à Paris conseille et accompagne les dirigeants dans leurs opérations financières : acquisitions d’entreprise, fusions, OBO, LBO, financements, valorisation d’une société…

Notre approche se concentre essentiellement sur l’augmentation de la valeur à travers une analyse à 360° et des méthodes adaptées aux spécificités de chaque projet :

• La méthode des multiples ou comparables qui consiste à valoriser une société par l’application de coefficients multiplicateurs sur un résultat financier. Ces derniers peuvent être liés au secteur d’activité ou bien aux perspectives de croissance. On distingue, dans ce sens, le multiple de l’EBITDA qui est le plus courant, le multiple de chiffre d’affaires, de résultat d’exploitation, de bénéfice ou de marge brute. Certains secteurs d’activité intègrent également d’autres éléments business tels que le multiple d’ingénieurs, de point de vente ou de clients.

• La méthode DCF (discounted cash-flow) qui se base sur les flux de trésorerie futurs de votre entreprise actualisée à un taux reflétant le risque et le rendement attendu par les pourvoyeurs de fonds (investisseurs et banques). Elle se différencie de la précédente méthode basée sur les données du passé. L’évaluation des flux futurs permet, entre autres, de fournir une estimation de la valeur courante de l’entreprise en intégrant divers paramètres tels que le chiffre d’affaires, les investissements, l’amortissement, les provisions, le besoin en fonds de roulement, etc. D’ailleurs, cette méthode est particulièrement adaptée aux sociétés en forte croissance et investissant dans divers projets et/ou activités.

• La méthode des financements et l’actif net réévalué, qui sont complémentaires, permettent d’estimer le prix d’une société en tenant compte des actifs, des éléments du passif du bilan ainsi que du montant maximum de dettes que l’entreprise pourra lever.

Comme la réussite de votre projet va surtout dépendre de la méthode utilisée, nous sommes à votre disposition en temps réel pour vous accompagner et vous conseiller.