L’établissement d’un plan de financement s’avère incontournable, que ce soit pour emprunter des fonds, lever des capitaux ou prendre des décisions stratégiques. Ce document comptable présenté sous forme de tableau résume les besoins financiers d’un projet et les ressources qui seront utilisées pour les couvrir.
Un outil d’anticipation et de planification
Le plan de financement permet à l’entreprise de prévoir et de chiffrer les moyens financiers nécessaires à la réussite de ses projets. Cette estimation englobe l’ensemble des dépenses anticipées, ce qui inclut :
- les investissements correspondant à l’acquisition de biens durables (locaux, machine, etc.) ;
- les coûts opérationnels liés à l’exploitation du projet, tels que les salaires, les loyers, les charges, les matières premières ;
- les besoins en fonds de roulement pour financer le cycle d’exploitation de la société, c’est-à-dire le délai entre le décaissement pour l’achat des stocks et l’encaissement des recettes provenant des ventes ;
- les différentes sources de financement disponibles dont les emprunts bancaires, les apports en capitaux propres des actionnaires, les subventions publiques, les aides à la création d’entreprise.
Utilités du plan de financement
L’élaboration d’un plan de financement poursuit plusieurs objectifs stratégiques :
- Il guide la recherche de financement : le plan sert de base solide pour approcher les investisseurs, les banques ou les organismes de crédit, en présentant clairement les besoins financiers du projet et sa rentabilité potentielle.
- Il sert de boussole pour la conduite du projet : cet outil de gestion prévisionnelle permet de suivre l’évolution des dépenses et des recettes par rapport aux prévisions initiales, d’identifier les éventuels écarts et de prendre des mesures correctives si nécessaire.
- Il améliore l’utilisation des ressources financières : le plan contribue à optimiser l’allocation des fonds et d’éviter les dépenses inutiles.
Les moments clés pour l’élaboration d’un Plan de financement
Le recours à un Plan de financement s’avère particulièrement pertinent dans les situations suivantes :
- l’acquisition de machines ou la construction d’une usine,
- le développement d’un nouveau produit,
- le rachat d’une société concurrente ou complémentaire,
- la recherche de capitaux pour financer la croissance de l’entreprise.
Le Plan de financement joue un rôle central dans le pilotage de la stratégie et le développement des entreprises. Il fournit une évaluation précise des besoins en capitaux et éclaire les décisions des dirigeants avec une maîtrise accrue des risques. Par ailleurs, ce document constitue un atout précieux pour négocier avec les partenaires financiers, qu’il s’agisse de banques ou d’investisseurs.
Des limites à prendre en compte
- Le Plan de financement est élaboré sur la base d’hypothèses concernant la performance future de l’entreprise, telles que la Capacité d’Autofinancement (CAF) et le résultat. Or, sans une valorisation appropriée de la société, ces hypothèses peuvent s’avérer erronées en raison de facteurs externes imprévus, tels que des changements conjoncturels, des fluctuations des prix des matières premières ou des modifications de la réglementation.
- Le Plan de financement utilise la variation du Besoin en Fonds de Roulement (BFR) pour estimer les besoins de trésorerie à court terme. Cependant, cette estimation reste approximative, car elle se base sur une moyenne et ne prend pas en compte les fluctuations saisonnières ou conjoncturelles de l’activité.
- L’analyse annuelle de la trésorerie fournie par le Plan de financement peut masquer des déséquilibres importants sur une courte période. En effet, cette analyse ne permet pas d’identifier les périodes de l’année où les besoins de trésorerie sont particulièrement élevés, ce qui peut entrainer des frais bancaires supplémentaires ou des dépassements de trésorerie.